株券担保サービスFXのメリット・デメリットまとめ

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FX(外国為替証拠金取引)を取引する際、原則として「現金」が必要です。

他方、「現金がなくてもFX取引ができるサービス」があります。それが「株券担保サービス」です。株券担保サービスでは、保有している株式を担保にしてFX取引をすることが可能です。

この記事では「株券担保サービスの概要」「メリット」「デメリット」を整理してご紹介します。

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株券担保サービスとは?

国内株式をFX取引の担保としてお預かりすることにより、一定の掛目(当社では、証券取引所の前日基準値の70%)で評価し、その評価額をFX取引口座における預託保証金として反映させ、FX取引の保証金としてご利用できるサービスです。

引用元:株券を担保にFX取引ができる!FX取引 株券担保サービス|SBI証券

例えば、保有しているA社株式の前日株式時価総額が100,000円とします。

株券担保サービスを利用し、A社株式を代用有価証券に指定することで「70%掛目(銘柄により例外あり)」の70,000円をFXの取引証拠金に利用できます。

株券担保サービスを行っている証券会社

株券担保サービスを行っている証券会社は、現在2社です。

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http://kabu.com/item/collateral/

SBIホールディンングス[8473]と、三菱UFJフィナンシャル・グループ[8306]のカブドットコム証券です。「株主優待をおトクに取得できるサービス」を行っている2社ですね。

なお、カブドットコム証券の場合は、一般型株式投資信託を担保指定することもできます。

 

株券担保サービスのメリット

株券担保サービスのメリットは以下の2つです。

  • 資金効率が良い
  • 配当金、株主優待、FXスワップを受け取れる

先ほど記載したとおり、保有株式の70%を掛目としてFXの証拠金にできるため、現金なしでもFX取引が可能なため、資金効率が良いです。

また、配当金・株主優待・スワップをすべてもらうことができます。長期保有する予定の高配当銘柄や株主優待銘柄などを担保にするのも、アリかもしれません。

 

株券担保サービスのデメリット

一方、株券担保サービスにはデメリットもあります。

  • FX預託保証金のうち、預託保証金現金で賄えない場合、代用有価証券を強制売却される可能性がある
  • 代用有価証券の担保掛目が50%以下の銘柄がある
  • 代用有価証券の担保掛目が変更されるリスクがある
  • 代用有価証券が株安になり、FXのポジションが逆方向になると、高リスク

ここで特に押さえておきたいのは、1点目です。

SBI証券の株券担保サービス概要からの引用です。

FX預託保証金のうち、代用有価証券を利用してお取引されている場合、決済損等が発生いたしますと預託保証金現金で賄えず、現金不足となる可能性がございます。
当社では毎月末に預託保証金現金の不足状況の判定を行い、対象者には翌月当社第1営業日に外国為替保証金取引サイト上へ1回目判定結果をアラーム通知いたします。翌月末、1回目に判定された現金不足額の解消が確認できない場合は、翌々月第1営業日に2回目判定結果をアラーム通知いたします。2回目判定のアラーム通知上に記載された入金期限内にご入金が確認できない場合は、お預かりしている有価証券等を売却させていただくことがございます。

引用元:株券を担保にFX取引ができる!FX取引 株券担保サービス|SBI証券

  1. 毎月末に現金が0円を下回ってクローズした場合は、1回目アラーム(注意)します。
  2. その翌月末に現金不足額分の現金を投入しなかった場合は、2回目のアラーム(注意)をします。
  3. 2回目のアラーム通知後も現金を投入できない場合は、代用有価証券を任意売却します。

つまり、結局、万が一の時には現金が必要ということです。

デメリット1を具体的に見ていきます

今回はSBI証券およびSBI FXαの画面でご説明します。

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上記の左側・上から2段目に「預託保証金」という欄があります。

こちらがFX取引に使っている取引証拠金です。この表示では2,166,161円となっています。その横に表示された「内訳」ボタンを押すと下記の画面が出てきます。

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預託保証金2,166,161円の内訳は「現金591,882円」と「代用有価証券充当評価額1,574,279円」です。

FXで保有している建玉が相場と逆方向に進み、上記の現金が0円を下回り月末クローズすると、アラーム(注意)を受け、「不足分を現金で賄う必要がある」ということですね…。

上記の預託保証金内の「現金」には「含み益(含み損)」と「含みスワップ」を含みます。

SBI FX αはニューヨーク時間がクローズする段階で毎日値洗いを行っています。含み益(含み損)であっても未決済ポジションのスワップであっても前日に利益(損失)を出したことになります。

 

株券担保サービスは高リスク

担保にしている代価有価証券が株安方向に向かい、かつFXの保有ポジションが損失方向に進むと、株式とFX双方で損失が生じます。

保有している株券を担保にしてリスクの高いレバレッジ投資を行うということは、より高リスクとなります。

資金管理・リスク管理を徹底しないと火の車になり、あっという間に資金が溶けてしまいます。

 

まとめ

株券担保サービスを利用する場合は、低リスク運用を心がけ、万が一の際に入金できる現金を用意しておくことをおすすめします。

株券担保サービスが利用できる証券会社

SBI証券

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ネット証券口座開設数No.1のSBI証券は、手数料体系が安く、取引画面がシンプルで使いやすい。2009年からメイン口座で愛用しています。
株主優待をお得に取得できる「つなぎ売り」も便利。

カブドットコム証券

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三菱UFJフィナンシャル・グループ[8306]の証券会社カブドットコム証券。
株主優待をお得に取得できる「一般信用売り」も便利です。

 

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