イマジニア[4644]を100株購入。リラックマでLINEゲーム参入↑↓株価いってこい

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ギリシャリスクおよび上海総合指数が暴落し相場が混沌としていた7月8日に、イマジニア[4644]をNISA口座で100株購入しました。

モバイルコンテンツの配信、企画を柱としている企業です。

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イマジニア[4644]のLINEゲーム参入

リラックマころろんパズル

イマジニア[4644]については今年の3月に「2015年NISA口座をどう利用するか使い道を考える」いう記事で買いたい銘柄に挙げていた銘柄です。

LINE リラックマ ころろんパズル
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「リラックマころろんパズル」というスマホゲームアプリで「LINEゲーム参入」のニュースにより、大きな出来高を伴ってポンッと株価1,000円を突破。結局わたしは数円の指値を欲張ったため指値がささらず…上に大きく上昇。その後株価はゲームがリリースされた5月25日にストップ高で年初来高値2,620円を記録、しかし翌日からストップ安でズルズル下がり「いってこい」で戻ってきてしまいました。で、戻って来たところを拾ったという状況です。

しかし、日経平均の大幅反発と比較すると寂しいぐらいにあまり上がってません; 日経平均の寄与度が高い銘柄を仕込むべきだったということか?いやはや、センスないな~…orz

ゲームはまあまあ面白いが課金要素が弱い

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株価が下がった理由としては某全力株まとめサイトに「つまらない」「課金の要素が弱い」という致命的な理由があげられています。

わたしも実際にやってみましたが、ゲームそのものはまあまあ面白いと思います(大ヒット作のパズドラやモンスト等と比較すると、やり込み要素やハマリ度は大きく見劣りします)。

しかし、課金の要素が弱いという点はまさにその通りと感じるんですよね。これはDeNAの失敗作「パズ億」と同じ香りがします。「序盤は課金なしでクリア出来るけど、ゲームが進んでいくとどう考えても課金なしじゃクリア出来ないよね?」というパターンです。結局、こういうパターンって結構キツイように思うんですよね。個人差があると思いますが、わたしはこのパターンで最高に萎えます。

一方、ゲーム課金で成功しているパズドラやモンストは「課金なしでもクリア出来るけど、課金した方が強く出来るし物語もスムーズに進む。時間もお金で買っちゃおう」みたいな部分があって、ついつい課金する人が出てくるんだと思うんですよね。

そして、このゲームは「ターゲット設定」がかなり微妙だと思います。ちなみに、わたしのLINE友達で「リラックマころろんパズル」をプレイした人は現在わずか1人(しかも数回プレイしたのみ)…。

 

イマジニア[4644]の連結業績状況

連結業績状況

イマジニア[4644]連結損益状況(単位:百万円)
2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期
売上高 3,689 3,693 3,599
営業利益 724 676 722
経常利益 769 868 774
当期利益 511 593 465
EPS(一株当たり利益) 53.31円 61.87円 48.50円
ROE(自己資本利益率) 6.47% 7.17% 5.42%

 

業績はヨコヨコです。というよりも徐々に右肩下がりという方が正しいでしょうか。イマジニアの2016年3月期の連結業績予想は売上高4,300百万円、営業利益930百万円、経常利益1,030百万円、純利益670百万円と増収増益予想。リラックマゲームの課金に命運が託されているといっても過言ではないと思います。

事業セグメント別 売上高・セグメント利益

イマジニアの事業セグメントは「モバイルコンテンツ事業(スマホコンテンツ・アプリ)」「モバイルコマース事業(オリジナルキャラクターグッズ)」「パッケージソフトウェア事業(ニンテンドー3DSゲーム等)」の3つです。

イマジニア[4644]2015年3月期 事業セグメント別 売上高・営業利益(単位:百万円)
事業セグメント 売上高 セグメント利益 主なサービス・商品
モバイルコンテンツ事業 2,740 981 LINE GAME(リラックマころろんパズル)、キャリア主導定額サービス(NTTドコモスゴ得コンテンツ、auスマートパス)
モバイルコマース事業 377 3 リラックマオリジナルLINEスタンプ(カルピスとタイアップ)
パッケージソフトウェア事業 485 11 メダロット8(ニンテンドー3DSタイトル)

再生可能エネルギー事業に参入

2015年5月15日発表のIRで「再生可能エネルギー事業」に参入することも発表しています。

農業用水路に小水力発電設備を設置して、発電した電力を電力会社に売却する事業です。こういう事業は当たり外れのブレ幅が大きいのであまり期待してません。

 

イマジニア[4644]の主要指標とチャート(2015年7月17日現在)

主要指標

イマジニア[4644]の主要指標(2015年7月17日現在)
株価 1,268円
単元株数 100株
最低購入代金 126,800円
PER(会社予想) (連)18.08倍
PBR(実績) (連)1.40倍
ROE(実績) 5.42%
配当利回り(会社予想) 1.74%

チャート(10年)

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リーマンショック前の高値が大きなレジスタンスなんですよね。2015年5月25日に付けた年初来高値もその付近で跳ね返されてしまっています。

なお、上場来高値は1996年10月23日に付けた7,620円です。その約2ヵ月後の12月20日に「超空間ナイタープロ野球キング」というニンテンドー64のゲームが発売されました。「パワプロ一強」時代の野球ゲームの中でもかなり面白い野球ゲームだったんですけど、打撃の際に「ミートロックオン」にしないとほとんど打てないというのがネックだったように思います。

チャート(1年)

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かなり不細工なチャート形というか、こんな場面で買おうと思う人が少ないから下がっているワケですが…。

わたしの取得単価は1,225円。とりあえず、下は1,000円を明確に割り込んでくる展開になったら損切りするしかなさそうですね。

うーむ、そもそもこんな迷いがある時点で購入したのは失敗だったか?頑張れ、リラックマ。

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